المتداولة في البورصة ، خيارات الاختلاف الهامش

هامش التباين ما هو هامش التغيري هوامش التغري هو دفع هامش متغري يتم عن طريق مقاصة األعضاء إىل غرف املقاصة اخلاصة بهم بناء عىل التحركات السلبية يف أسعار العقود اآلجلة التي يحتفظ بها األعضاء. یتم دفع ھامش التغییر عن طریق تطھیر الأعضاء علی أساس یومي أو لحظي لتقلیل التعرض الناتج عن وضع مراکز ذات مخاطر عالیة. من خلال المطالبة هامش التباين من أعضائها، والمنظمات المقاصة قادرة على الحفاظ على مستوى مناسب من المخاطر ووسادة ضد تخفيضات كبيرة في قيمة العملة. التراجع الهابط الهامش يستخدم هامش التغيير لجلب حساب حقوق الملكية إلى مستوى الهامش. هذا الهامش، والهامش الأولي والصيانة المرتبطة بها. يجب أن تكون مستدامة من خلال الأموال السائلة المرتبطة بحساب المستثمرين، مما يسمح لها بالعمل كضمان مقابل الأنشطة الأخرى التي يشارك فيها المستثمر. ومن المرجح أن يكون ذلك مطلوبا عندما تواجه الاستثمارات تغيرات كبيرة في الحركة والأسعار في الأسهم المرتبطة بها. ويختلف المبلغ المطلوب في أي وقت عندما يطلب هامش التغيير باختلاف ظروف السوق وحركة الأسعار التي تشهدها في نهاية اليوم. ويمكن أن تتأثر بظروف السوق، وخاصة التقلب المرتفع، أو أي نشاط آخر يعرض مخاطر أعلى ولكن ليس ضروريا عندما يتم تخفيض المخاطر. وقد يعتبر السمسار دفع الهامش المتغير لأموال إضافية عندما ينخفض ​​رصيد حساب حقوق الملكية إلى أدنى من هامش الصيانة أو شرط الهامش المبدئي. ويشار إلى طلب التمويل هذا بأنه نداء الهامش. نداء الهامش تتضمن دعوة الهامش الوساطة التي تتطلب من المستثمر المساهمة بأموال إضافية لتلبية الحد األدنى المطلوب. ويتم إصدارها عندما تقل قيمة األوراق المالية المشتراة عن الهامش األولي. إذا لم يتمكن المستثمر من الوفاء بمتطلبات طلب الهامش، يمكن للوساطة بعد ذلك بيع الأوراق المالية التي يحتفظ بها المستثمر في الحساب حتى يتم استيفاء المبلغ. متطلبات ھامش الصیانة یشیر متطلب ھامش الصیانة إلی مبلغ المال الذي یجب علی المستثمر الاحتفاظ بھ في حساب ھامشھ. هذا الشرط يعطي المستثمر القدرة على الاقتراض من الوساطة. يعمل هذا الصندوق كضمان مقابل المبلغ المقترض من قبل المستثمر. قد يتم تعيين هوامش الصيانة على أي مبلغ كما هو مطلوب من قبل الوساطة. علی سبیل المثال، تتطلب ھیئة تنظیم الصناعة المالیة (فينرا) تحدید ھامش الصیانة بحد أدنی 25. یمکن لشرکات الوساطة الأخرى تحدید الحد الأدنی الأعلی، مثل 50، اعتمادا علی مستوى المخاطر والمستثمر المعني. يجب أن تغطي ضمانات قاعدة أي خطر بين عشية وضحاها المرتبطة بتغيرات الموقف اللحظي التي لا يغطيها حساب الهامش السابق. يعتمد مستوى الضمانات األساسية على نمط) نماذج (التداول باإلضافة إلى التصنيف االئتماني للطرف اآلخر. يجب تغطية ضمانات القاعدة قبل بدء التداول. متطلبات الهامش اليومي يتم احتساب متطلبات الهامش اليومي على أساس يومي وفي نھایة النھایة، ویجب أن یغطي مخاطر سوق المقاصة 39 في حالة تخلف العضو عن السداد وإقفال محفظته لاحقا. يتكون متطلب الهامش اليومي من هامش التغيير وهامش أولي. إن ھامش التغیر ھو القیمة من القیمة إلی السوق (الأرباح غیر المحققة) من العقود الآجلة للتسویة المؤجلة. يتم تسوية أرباح العقود المستقبلية كل يوم. بالنسبة لعقود التسوية الآجلة المؤجلة يتم احتساب الربح خلال فترة التداول وتسويتها خلال فترة تسليم العقد. بالنسبة للکھرباء والبدلات العقود الآجلة المؤجلة للتسویة في فترة التداول، فإن ھامش التغیر یساوي ھامش الربح المتراکم غیر المحقق وھو الفرق بین سعر التداول الأولي وسعر الإغلاق. عندما يدخل العقد الآجل للتسوية المؤجلة فترة التسليم، يتم تسوية الربح المتراكم في يوم التسوية. إن هامش التغير لعقد خيار الكهرباء يساوي سعر السوق الحالي. هامش التغير للخيارات المحتفظ بها إيجابي، في حين أن هامش التغيير للخيارات المكتوبة سالب. ويعكس الهامش األولي مخاطر السوق خالل فترة اإلقفال. يتم استخدام نموذج المخاطر رقم 1) سبان (لحساب الهامش األولي، بمقارنة ما يصل إلى 16 سيناريوهات سعر وتقلب وذلك لمحاكاة خسائر أسوأ حالة لمستقبل التسوية المؤجلة وعقود الخيارات. ويختار النموذج جميع الخسائر في أسوأ الحالات بالنسبة لجميع المراكز المفتوحة في سلسلة العقود المختلفة، ولكنه يسمح بالمعاوضة (على أساس الترابط) بين الهامش بين العقود ذات المراكز المعاكسة داخل الأسواق وعبرها. قواعد رئيسية أخرى يجب أن يغطي الضمان يوم الدعوة السابق في موعد أقصاه الساعة 11:00 بتوقيت وسط أوروبا يوم التداول التالي. وفي حالة عدم استيفاء هذا الموعد النهائي، يجوز لمركز المقاصة أن يعلن تقصيرا وفقا لقواعد المقاصة وأن يتخذ جميع الخطوات اللازمة للحد من أي مخاطر من طرف آخر. وفقا لقواعد المقاصة، قد تقوم غرفة المقاصة بتغيير معايير المخاطر في سجل سبان مع إشعار ساعة واحدة أو دعوة للهامش خلال اليوم والتي يجب أن تتحقق خلال 90 دقيقة. (1) ملاحظة: سبان ريج هي علامة تجارية مسجلة لشركة شيكاغو ميركانتيل إكسهانج Inc. وتستخدم هنا بموجب ترخيص. لا تتحمل شركة شيكاغو ميركانتيل إكسهانج Inc. أية مسؤولية فيما يتعلق باستخدام سبان ريج من قبل أي شخص أو كيان. سوق الأسهم الهامش في سوق الأسهم، الهامش هو قرض يتم تقديمه للمستثمر. كما أنه يساعد المستثمر على تخفيض مبلغ النقد الذي تستخدمه لشراء الأوراق المالية. وهذا يخلق نفوذا للمستثمر، مما يؤدي إلى تضخم المكاسب والخسائر. يجب سداد القرض مع الفائدة. 13 مارجينماركيت قيمة الأسهم - القيمة السوقية للدين مقسومة على القيمة السوقية للسهم 13 يمكن أن يكون قرض الهامش الأولي في الولايات المتحدة ما يصل إلى 50. القيمة السوقية للأوراق المالية مطروحا منها المبلغ المقترض يمكن أن تكون في كثير من الأحيان أقل من 50، ولكن يجب على المستثمر الحفاظ على توازن 25-30 من القيمة السوقية الإجمالية للأوراق المالية في حساب الهامش كهامش صيانة. الهامش في سوق العقود الآجلة هو مقدار النقد الذي يجب على المستثمر طرحه لفتح حساب لبدء التداول. هذا المبلغ النقدي هو متطلبات الهامش الأولي وليس قرضا. وهو يعمل كدفعة أولى على الأصل الأساسي ويساعد على ضمان وفاء الطرفين بالتزاماتهما. يجب على كل من المشترين والبائعين طرح المدفوعات. الهامش األولي هذا هو المبلغ األولي للنقد الذي يجب إيداعه في الحساب لبدء عقود التداول. وهو يعمل كدفعة أولى لتسليم العقد ويكفل التزام الأطراف بالتزاماتها. هامش الصيانة هذا هو الرصيد الذي يجب على المتداول الاحتفاظ به في حسابه كتغييرات الرصيد بسبب تقلبات الأسعار. ومن بعض الكسور - ربما 75 - من الهامش الأولي للموقف. إذا انخفض الرصيد في حساب المتداولين إلى أقل من هذا الهامش، يطلب من المتداول إيداع أموال أو أوراق مالية كافية لإعادة الحساب إلى متطلبات الهامش الأولي. ويشار إلى هذا الطلب على أنه نداء الهامش. يمكن للتاجر إغلاق منصبه في هذه الحالة لكنه لا يزال مسؤولا عن الخسارة التي تكبدتها. ومع ذلك، إذا أغلق منصبه، وقال انه لم يعد في خطر من موقف فقدان أموال إضافية. العقود الآجلة (التي يتم تبادلها) والأمامية (التي يتم تداولها أوتك) تعامل حسابات الهامش بشكل مختلف. عندما يقوم تاجر بضمانات لتأمين التزام مشتق أوتك مثل الأمام، فإن التاجر لا يزال يملك الضمان من الناحية القانونية. مع العقود الآجلة، والمال المحول من حساب الهامش لتبادل كما دفع الهامش يتغير قانونيا. وديعة في حساب الهامش في وسيط هو الضمان. لا يزال قانونيا ينتمي إلى العميل، ولكن يمكن للوسيط الاستحواذ عليها في أي وقت لتلبية الالتزامات الناشئة عن مواقف العملاء الآجلة هامش التغيير هذا هو مبلغ النقد أو الضمان الذي يجلب الحساب تصل إلى مبلغ الهامش الأولي بمجرد أن يسقط أقل من هامش الصيانة. سعر التسوية يتم تحديد سعر التسوية من قبل لجنة التسوية المناسبة في نهاية كل جلسة تداول. هو السعر الرسمي الذي سيتم استخدامه من قبل غرفة المقاصة لتحديد صافي المكاسب أو الخسائر ومتطلبات الهامش وحدود سعر الأيام المقبلة. في معظم الأحيان، يمثل سعر التسوية متوسط ​​سعر الصفقات القليلة الأخيرة التي تحدث في اليوم. وهو السعر الرسمي الذي يحدده مركز المقاصة ويساعد على معالجة المكاسب التي يفقدها ويخسر في وضع العلامات على تسويق الحسابات. ومع ذلك، قد يكون لكل تبادل منهجية خاصة به. فعلى سبيل المثال، تعتمد حسابات أسعار تسوية نيمكس (بورصة نيويورك التجارية) و كومكس (بورصة نيويورك للسلع الأساسية) على مستوى نشاط التداول. في أشهر العقود التي لها نشاط كبير، يتم اشتقاق سعر التسوية من خلال حساب المتوسط ​​المرجح للأسعار التي أجريت فيها الصفقات خلال فترة الإغلاق، وهي فترة قصيرة في نهاية اليوم. يتم تسوية أشهر العقد مع وجود نشاط تجاري ضئيل أو معدوم في يوم معين بناء على علاقات التوزيع إلى أقرب عقد نشاط نشط بينما يتم احتساب سعر التسوية في بورصة طوكيو بالقيمة النظرية استنادا إلى التقلب المتوقع لكل سلسلة تحددها تبادل. 13 13 انتبه 13 تذكر أن سعر التسوية ليس سعر الإغلاق.